基本信息
董良，河南洛阳人。财政金融学院金融系讲师、硕士生导师，工商管理博士。入选湖南省“芙蓉计划”——财会金融领军人才、特许金融分析师CFA。长期从事资本市场、资产定价、金融风险等领域研究。主持教育部人文社科项目1项、省自科基金项目与省教育厅优秀青年项目3项、省级教改课题1项，参与科技部重点研发专项项目1项。在_Journal of Empirical Finance_、Journal of International Financial Markets, Institutions & Money_、__European Journal of Finance_等中外核心期刊发表学术论文15篇，其中ABS3与JCR一区论文8篇。获湖南省课程思政教学竞赛二等奖、湖南省研究生优秀教学案例等。指导本科生发表国内外期刊论文、立项国家级与省级大创项目多项。招生对象：金融专业硕士、应用经济学学术型硕士。联系方式：liang.dong@hutb.edu.cn。
教育背景
2006-2010：中央财经大学，获金融学学士学位；
2013-2014：伦敦政治经济学院（LSE），获金融经济学硕士学位；
2014-2019：澳门大学，获工商管理博士学位；
工作履历
2010-2013：野村证券（伦敦总部）、风险管理分析师；
2020至今：湖南工商大学、讲师；
教授课程
本科生课程：《金融学》《公司金融》等
研究生课程：《公司金融》等
科研项目
1.教育部人文社科青年项目,“退市软约束硬化对我国资本市场定价效率的影响效应与机制”，主持。
2.湖南省自然科学基金青年项目,“融资流动性与交易需求交互影响下的证券市场流动性风险的生成机制与定价效应研究”，主持。
3.科技部国家重点研发计划重点专项项目,“多场景证券市场整体信用风险和流动性风险计量模型”，参与。
4.湖南省教育厅优秀青年项目，“机构投资者关系网络对企业信用风险的影响机制与效应研究”，主持。
5.湖南省教育厅优秀青年项目“金融市场多维度综合流动性风险测度及其实证定价研究”，主持。
6.长沙市哲学社科规划课题，“数智金融赋能长沙先进制造业高质量发展路径与对策研究”，主持。
7.湖南省普通高校教学改革研究重点项目，“人工智能驱动的金融专业人才培养模式创新研究”，主持。
学术成果
一、主要论文：  

1.Dong L, Dai Y, Haque T, Kot HW, Yamada T. Coskewness and reversal of momentum returns: The US and international evidence. Journal of Empirical Finance. 2022. (ABS3)
2.Dong L*, Kot HW, Lam KS, Liu M. Co-skewness and expected return: Evidence from international stock markets. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money. 2022. (ABS3)
3.Dong L, Yu B, Lam KS. The profitability of integrating technical analysis with liquidity premium trading strategy. European Journal of Finance. 2025. (ABS3)
4.Dong L, Yu B, Qin Z, Lam KS. Liquidity risk and expected returns in China’s stock market: A multidimensional liquidity approach. Research in International Business and Finance. 2024. (SSCI, Q1)
5.Li X, Dong L*, Kot HW, Liu M. Regulatory investigations, media coverage, and audit opinions. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation.2024. (ABS3)
6.Cheng TY, Dong L*, Dong Y, Lam KS. How does climate risk affect corporate financialization? Research in International Business and Finance. 2024. (SSCI Q1)
7.Hu L, Zhu Z, Dong L*.Can financial technology enhance corporate investment efficiency? Evidence from the Covid-19 pandemic. Economics Letters.2024. (ABS3)
8.Yu B, Dong L*, Qin Z, Lam KS. What is the best composite liquidity proxy for explaining stock returns? Evidence from the Chinese stock market. Pacific-Basin Finance Journal.2025. (Q1, ABS2)
9.Dong L, Kot HW, Lam KS, Yu B. 2022. China vs. US: Is co-skewness risk priced differently? Asia-Pacific Journal of Accounting Economics.(ABS2)
10.Luo C, Fu X, Chen CR, Dong L.Who is smarter? Evidence from extreme financial risk contagion in hedge funds and mutual funds. North American Journal of Economics and Finance.2025. (ABS2)
11.Luo C, Qu Y, Su Y, Dong L. Risk spillover from international crude oil markets to China’s financial markets: Evidence from extreme events and US monetary policy. North American Journal of Economics and Finance.2024. (ABS2)
12.Su Y, Li X, He S, Dong L*. Can green credit spur green technological innovation? Evidence from external financing and internal concerns in high-pollution enterprises. Sustainability. 2025. (JCR Q2)
13.Lam KS, Dong L*, Yu B. Value premium and technical analysis: Evidence from the China stock market. Economies. 2019. (ABS1)
14.Dong L, Lam KS, Kot HW. Are higher co-moments priced? A tale of two countries. Journal of Financial Studies. 2020.
15.Lam KS, Tam LH, Dong L. Liquidity and stock returns: evidence from the Chinese stock market. China Accounting and Finance Review. 2019.
16.罗长青, 曹国广, 傅欣欣, 董良. 投资管理和内部治理是否影响基金极端风险？——基于尾部风险传染效应的研究, 财经理论与实践, 2023. (CSSCI)
17.董良*, 李文瑞，陈铮，李晶晶，胡晓刚, 数字金融发展对制造业产业集聚的影响研究, 金融经济, 2024.

二、智库报告  

1.董良, “数智金融”引擎：加速长沙制造业高质量发展步伐,长沙社科, 2024,.

奖励和荣誉
1.湖南省芙蓉计划财会金融领军人才人才（2025）
2.湖南省课程思政教学竞赛二等奖（2025）
3.湖南省研究生优秀教学案例（2025）
4.湖南工商大学优秀本科生导师（2023、2025）